Đầu năm 2026, thị trường tài chính chứng kiến một chuyển động đáng chú ý: Ngân hàng TMCP An Bình (ABBANK) chính thức khởi động kế hoạch tăng vốn điều lệ bằng chào bán cổ phiếu ra công chúng cho cổ đông hiện hữu.

Ảnh minh họa

Theo đó, ngày 31/12/2025, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy chứng nhận cho phép ABBANK chào bán hơn 310,5 triệu cổ phiếu, tương đương tăng thêm hơn 3.105 tỷ đồng, nâng vốn điều lệ lên khoảng 13.455 tỷ đồng sau khi hoàn tất. Tỷ lệ thực hiện quyền 100:30, giá chào bán 10.000 đồng/cổ phiếu, thời gian đăng ký mua kéo dài đến ngày 10/2/2026.

Ở nhóm ngân hàng lớn, Vietcombank chờ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) phê duyệt phương án phát hành riêng lẻ 543 triệu cổ phiếu, tương đương khoảng 5.400 tỷ đồng, cho tối đa 55 nhà đầu tư chiến lược và chuyên nghiệp. BIDV dự kiến phát hành riêng lẻ tăng vốn khoảng 2.700 tỷ đồng, tương đương 1,6% vốn chủ sở hữu. MB chọn phương án “vừa đủ” với 62 triệu cổ phiếu, tăng khoảng 600 tỷ đồng, tương ứng 0,5% vốn chủ sở hữu.

Ở khối ngân hàng tư nhân, VPBank, HDBank, Techcombank đều đang tìm kiếm đối tác chiến lược, tận dụng dư địa “room” ngoại lên 49% để thu hút nguồn vốn, công nghệ và kinh nghiệm quản trị quốc tế. Trong khi đó, tương tự ABBANK, đối với SHB, tăng vốn mang tính “bắt buộc” rõ nét hơn khi ngân hàng này lên kế hoạch tăng vốn 5.700 tỷ đồng thông qua phát hành cho cổ đông hiện hữu và ESOP, tương ứng 12,5% vốn chủ sở hữu. Mục tiêu nhằm mở “room” tín dụng, cải thiện các tỷ lệ an toàn vốn, tạo dư địa cho tăng trưởng trong giai đoạn mới.

Làn sóng tăng vốn đầu năm 2026 cho thấy các ngân hàng đã “đọc” khá rõ chu kỳ mới: Nhu cầu vốn của nền kinh tế phục hồi mạnh, nhưng đi kèm là yêu cầu an toàn cao hơn; cạnh tranh gay gắt hơn; biên lợi nhuận không còn rộng rãi như giai đoạn “tín dụng nóng”.

Hiện nay, các chuẩn mực như Basel II, Basel III không còn dừng lại là khẩu hiệu. Chúng buộc ngân hàng phải duy trì tỷ lệ an toàn vốn (CAR) đủ cao so với tài sản có rủi ro. Khi tín dụng mở rộng, nhất là vào các lĩnh vực có hệ số rủi ro cao, vốn tự có phải tăng tương ứng. Nếu không, ngân hàng buộc phải “hãm phanh” tín dụng.