Cú đảo chiều bất ngờ của khí tự nhiên làm rung lắc thị trường năng lượng

Theo ghi nhận từ Sở Giao dịch hàng hóa Việt Nam (MXV), sắc đỏ đã quay trở lại bao trùm nhóm năng lượng trong phiên giao dịch hôm qua. Tâm điểm chú ý dồn vào khí tự nhiên, khi đà tăng nóng của mặt hàng này trong tuần trước bất ngờ “hạ nhiệt” theo cách không ai ngờ tới.

Chốt phiên đầu tuần, hợp đồng khí tự nhiên giao tháng 3 trên sàn NYMEX lao dốc gần 26%, kéo giá rơi về quanh 3,24 USD/MMBtu. Mức giảm sốc này gần như xóa sạch toàn bộ nỗ lực bứt phá của khí tự nhiên kể từ giữa tháng 1. Theo chuyên gia Bob Yawger của Mizuho, mức độ rủi ro và biến động của khí tự nhiên hiện đang đứng đầu trong nhóm các hàng hóa cơ bản trên toàn cầu.

Sự lao dốc lần này còn mang đậm dấu ấn của các thuật toán giao dịch tự động. Khi giá xuyên thủng các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, một làn sóng lệnh bán khống (short-selling) từ các quỹ đầu cơ đã được kích hoạt, tạo ra hiệu ứng domino trên sàn NYMEX. Điều này lý giải vì sao mức giảm lại lên tới gần 26% chỉ trong một phiên - biên độ biến động thường chỉ xuất hiện ở các tài sản rủi ro cao hoặc trong những giai đoạn khủng hoảng tài chính lớn.

Theo MXV, một trong những nguyên nhân then chốt kéo giá giảm sâu còn đến từ việc nguồn cung khí tự nhiên tại Mỹ phục hồi nhanh hơn dự kiến sau đợt bão tuyết. Hoạt động khai thác tại nhiều mỏ dần ổn định trở lại, giúp hạ nhiệt thị trường sau khi giá khí tự nhiên vừa thiết lập đỉnh 3 năm vào ngày 28/1. Trước đó, tình trạng đóng băng giếng khí tại Texas và một số bang lân cận do bão mùa đông đã gây đình trệ sản xuất nghiêm trọng, đồng thời kích hoạt nhu cầu sưởi ấm tăng vọt.

Số liệu của BloombergNEF cho thấy sản lượng khí tại 48 bang lục địa Mỹ trong ngày hôm qua đạt khoảng 3,16 tỷ mét khối, tăng 5,7% so với cùng kỳ năm ngoái và cũng là mức cao nhất trong hai tuần gần đây. Dữ liệu từ LSEG cũng ghi nhận sản lượng khí trong tháng 2 đã nhích lên so với tháng 1, qua đó phần nào xoa dịu lo ngại về nguy cơ đứt gãy nguồn cung.

Bên cạnh yếu tố nguồn cung, sau khoảng 10 ngày rét đậm, thời tiết trên toàn nước Mỹ được dự báo sẽ sớm trở lại gần mức bình thường cho tới ngày 17/2, kéo theo nhu cầu khí đốt cho sưởi ấm suy giảm. Diễn biến này tạo áp lực lan tỏa sang các mặt hàng năng lượng khác. Đáng chú ý, giá dầu ít lưu huỳnh kỳ hạn tháng 2 trên sàn ICE EU đã mất gần 9%, rơi xuống 1,85 USD/gallon – mức thấp nhất trong vòng một tuần.

Không thể bỏ qua áp lực từ thị trường năng lượng thế giới khi các tín hiệu hạ nhiệt căng thẳng tại Trung Đông bắt đầu xuất hiện. Những đồn đoán về tiến trình đàm phán mới liên quan đến nguồn cung dầu khí từ Iran đã khiến dòng tiền rút khỏi các tài sản “trú ẩn” trong nhóm năng lượng. Khí tự nhiên, với đặc tính nhạy cảm cao, trở thành mặt hàng chịu tác động đầu tiên và mạnh nhất khi “phí rủi ro” bị rút ra khỏi thị trường.

Về phía nhu cầu, LSEG ước tính mức tiêu thụ khí đốt trung bình tại 48 bang lục địa Mỹ, bao gồm cả xuất khẩu, sẽ giảm từ hơn 4,51 tỷ mét khối/ngày trong tuần này xuống dưới 4,17 tỷ mét khối/ngày vào tuần tới. Dù vậy, BloombergNEF cho biết tiêu thụ khí vẫn duy trì ở mức cao tại khu vực Đông Bắc do rét đậm kéo dài, khiến giá khí tự nhiên nhiều khả năng còn tiếp tục biến động mạnh trong ngắn hạn.

Giới phân tích nhận định, cú sụt giảm lần này là minh chứng cho thấy thị trường đã “định giá quá nhanh” rủi ro nguồn cung trong tuần trước. Trên thực tế, tốc độ phục hồi của các giếng khí tại lưu vực Haynesville và Permian sau đợt đóng băng diễn ra nhanh hơn nhiều so với dự kiến. Việc nguồn cung quay trở lại đúng thời điểm dự báo thời tiết chuyển ấm đã tạo ra một “cú sốc kép”, đẩy thị trường vào trạng thái dư cung cục bộ và kéo giá lao dốc mạnh chỉ trong một phiên.

Không nằm ngoài xu hướng chung của thị trường, nhóm nông sản phiên hôm qua cũng chứng kiến lực bán áp đảo với 5/7 mặt hàng đồng loạt đóng cửa trong sắc đỏ. Trong đó, hợp đồng lúa mì Chicago kỳ hạn giao tháng 3 đã giảm gần 2% chốt phiên tại mức 193,9 USD/tấn. Tương tự, hợp đồng lúa mì Kansas cùng kỳ hạn cũng đánh mất 1,74%, đóng cửa tại mức 196,7 USD/tấn.