Ngân hàng tư nhân đặt tham vọng lãi lớn

Mùa đại hội cổ đông (ĐHĐCĐ) cũng là lúc các nhà băng hé lộ mục tiêu kinh doanh 2026. Trong khi nhóm ngân hàng quốc doanh xây dựng chỉ tiêu tăng trưởng năm 2026 ở mức thận trọng thì khối nhà băng tư nhân tiếp tục đặt mục tiêu tăng trưởng cao. Các ngân hàng tư nhân top đầu dự kiến lợi nhuận tăng trưởng từ 15-35%.

Đơn cử, năm 2026, VPBank đặt ra mục tiêu với lợi nhuận trước thuế đạt 41.323 tỷ đồng, tăng 35% so với kết quả thực hiện năm 2025. Cùng với đó, dư nợ cấp tín dụng dự kiến tăng 34% và tiền gửi khách hàng tăng 40%.

Mục tiêu này được tiếp sức bởi sự phục hồi mạnh mẽ của các công ty con. FE Credit lên kế hoạch lãi trước thuế 1.179 tỷ đồng, tăng 93%. VPBankS hướng tới lợi nhuận trước thuế 6.453 tỷ đồng, tăng 44%. OPES dự kiến lợi nhuận trước thuế ở mức 936 tỷ đồng, tăng 47%.

VPBank là ngân hàng tư nhân đầu tiên đặt ra kế hoạch lãi hợp nhất trên 40.000 tỷ đồng một năm. Về kế hoạch riêng lẻ, VPBank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế riêng lẻ năm 2026 của ngân hàng mẹ là 34.240 tỷ đồng, tăng 30%. Tổng tài sản riêng lẻ đạt gần 1,5 triệu tỷ đồng, tăng 27%.

Ngân hàng HDBank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế 2026 tăng trưởng trên 30% so với năm 2025, ước đạt gần 27.720 tỷ đồng. Một số chỉ tiêu khác như tổng tài sản mục tiêu tăng trên 28%, dư nợ tín dụng tăng xấp xỉ 35%, tổng huy động vốn dự kiến tăng trên 27%.

VIB lên kế hoạch lãi trước thuế trong năm 2026 đạt 11.550 tỷ đồng, tăng 27% so với 2025, dựa trên việc tối ưu danh mục tài sản, cải thiện biên lợi nhuận và kiểm soát chi phí hoạt động. VIB cũng dự kiến tăng trưởng tín dụng 15% (ước đạt 439.968 tỷ đồng) và tăng trưởng huy động 26% (ước đạt 415.968 tỷ).

Trong khi đó, MB đặt mục tiêu lợi nhuận năm 2026 tăng từ 15-20%, xấp xỉ 39.500 tỷ đồng. Các công ty thành viên được xem là những trụ cột chiến lược, dự kiến đóng góp khoảng 12-13% vào tổng lợi nhuận của tập đoàn. Trong cơ cấu kinh doanh của MB, mảng bán lẻ tiếp tục giữ vai trò trung tâm, với mục tiêu nâng tỷ trọng thêm 1,5-2% mỗi năm.

Về vận hành, MB hướng tới mục tiêu doanh thu từ kênh số lên mức 60% và kỳ vọng tăng năng suất lao động thêm 15% nhờ việc ứng dụng mạnh mẽ tự động hóa và trí tuệ nhân tạo (AI) trong các quy trình. Trong quản trị rủi ro và duy trì an toàn vốn, MB nhắm tới việc kiểm soát tỷ lệ nợ xấu toàn tập đoàn dưới 1,5% (riêng ngân hàng dưới 1%) và duy trì tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức 100%.

Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế 2026 tăng 14% so với kết quả 2025, tương đương 22.274 tỷ đồng; tăng trưởng tổng tài sản đến cuối 2026 tăng 16%; dư nợ tín dụng tăng 16%, huy động vốn tăng 16%; tỷ lệ nợ xấu kiểm soát dưới 2%.

Còn Sacombank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2026 đạt 8.100 tỷ đồng, tăng 6,2% so với năm 2025. Nhà băng này cũng lên kế hoạch đưa tổng tài sản tăng 10,2%, qua đó đưa quy mô tài sản vượt mốc 1 triệu tỷ đồng vào cuối năm 2026 - một cột mốc có ý nghĩa về mặt vị thế và năng lực tài chính.

Sacombank cũng đặt mục tiêu dư nợ tín dụng đạt 699.400 tỷ đồng, tăng 11,7%; tổng huy động đạt 921.300 tỷ đồng, tăng 10,2%); kiểm soát tỷ lệ nợ xấu nội bảng xuống dưới 5%.

Chia cổ tức ở mức cao

Cùng với kế hoạch lợi nhuận, tăng vốn điều lệ và phân phối lợi nhuận là nội dung được các ngân hàng tư nhân đưa ra trước thềm ĐHĐCĐ thường niên năm 2026.

Nhiều ngân hàng đã công bố phương án chia cổ tức, chủ yếu dưới hình thức phát hành cổ phiếu. Đây được xem là giải pháp vừa đảm bảo lợi ích cổ đông, vừa giúp các ngân hàng củng cố nguồn lực tài chính trong bối cảnh nhu cầu vốn tăng cao. Ở khối ngân hàng thương mại cổ phần, cổ tức tiếp tục được xem là công cụ quan trọng để tăng vốn.

Trong đó, LPBank dự kiến trình ĐHĐCĐ năm 2026 phương án chia cổ tức năm 2025 với tỷ lệ 30% hoàn toàn bằng cổ phiếu. Nếu được thông qua, kế hoạch này không chỉ giúp LPBank bổ sung đáng kể vốn tự có mà còn tạo thêm dư địa cho mở rộng tín dụng, đầu tư công nghệ và nâng cao năng lực cạnh tranh.

Trong khi VIB dự kiến chi trả 9% cổ tức bằng tiền mặt, phát hành 9,5% cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu và 0,24% cổ phiếu theo chương trình ESOP. Đây được xem là mức chi trả cân bằng giữa việc đảm bảo lợi ích cổ đông trong ngắn hạn và tăng cường vốn tự có để phục vụ tăng trưởng trong dài hạn.

Còn ACB dự kiến chia cổ tức với tổng tỷ lệ 20%, trong đó 7% bằng tiền mặt và 13% bằng cổ phiếu, tương ứng phát hành thêm tối đa 668 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu. Kế hoạch này giúp vốn điều lệ của ngân hàng tăng lên khoảng 58.000 tỷ đồng.

Đối với Techcombank, dù chưa công bố tài liệu họp ĐHĐCĐ năm nay, nhưng lãnh đạo ngân hàng này trước đó đều khẳng định duy trì chính sách cổ tức theo hướng cân đối giữa lợi ích cổ đông và nhu cầu tăng trưởng. Techcombank cho biết việc chi trả cổ tức từ nguồn lợi nhuận giữ lại vẫn đảm bảo song hành với mục tiêu tăng trưởng cao và duy trì tỷ lệ an toàn vốn ở mức 14-15%.

Liên quan đến kế hoạch phân phối lợi nhuận năm 2025, ông Phạm Văn Đẩu, Giám đốc tài chính HDBank cho biết, ngân hàng này tiếp tục duy trì chính sách cổ tức ở mức cao, tương xứng với mức lợi nhuận kỷ lục 21.300 tỷ đồng năm 2025. Phương án chi tiết về việc chia cổ tức bằng tiền mặt hay cổ phiếu sẽ được hội đồng quản trị trình tại ĐHCĐ cuối tháng 4/2026.

Dù tỷ lệ và hình thức chi trả cổ tức có thể khác nhau nhưng điểm chung của các ngân hàng là ưu tiên củng cố nguồn lực tài chính nhằm nâng cao hệ số an toàn vốn và chuẩn bị cho chu kỳ tăng trưởng mới.

Theo giới chuyên gia, xu hướng chia cổ tức bằng cổ phiếu phản ánh áp lực cân đối nguồn vốn trung và dài hạn trong bối cảnh nhu cầu tín dụng tiếp tục mở rộng.

Ông Đỗ Thanh Tùng, Trưởng phòng cao cấp Trung tâm phân tích Công ty Chứng khoán Rồng Việt, cho rằng thách thức về lãi suất và chất lượng tài sản sẽ tiếp tục là yếu tố chi phối định giá ngành ngân hàng trong giai đoạn tới. Do đó, việc củng cố vốn thông qua giữ lại lợi nhuận và phát hành thêm cổ phiếu được xem là giải pháp phù hợp để nâng cao năng lực chống chịu.