Báo cáo Thị trường trái phiếu quý 3 của Công ty Chứng khoán VNDIRECT công bố ngày 24/10 cho thấy hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp (trái phiếu doanh nghiệp) trong nước tiếp tục sôi động, đạt 160.140 tỷ đồng, tăng 29,8% so với quý hai và 33,9% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, áp lực đáo hạn dự kiến sẽ tăng mạnh trong quý 4.
Trong quý 3, thị trường ghi nhận 157 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp thành công, trong đó hoạt động phát hành riêng lẻ chiếm ưu thế với 92% tổng giá trị phát hành, đạt 147.276 tỷ đồng. Bên cạnh đó, khối lượng phát hành ra công chúng đạt 12.864 tỷ đồng, chiếm 8% tổng giá trị.
Một số doanh nghiệp chia sẻ từ khi lãi suất có dấu hiệu hạ nhiệt, họ đã chủ động mua lại trước hạn nhiều lô trái phiếu nhằm giảm bớt gánh nặng về chi phí lãi vay vốn ở mức cao tại thời điểm phát hành.
Về diễn biến chung, ngành ngân hàng tiếp tục dẫn dắt hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ trên thị trường với giá trị 119.307 tỷ đồng, chiếm 81% tổng giá trị phát hành riêng lẻ. Báo cáo từ công ty VNDIRECT nhận định các ngân hàng đang tăng cường huy động vốn trung và dài hạn để đáp ứng quy định của Ngân hàng Nhà nước về tỷ lệ tối đa vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn. Nhìn tổng quan thị trường, giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ (nếu loại trừ nhóm ngân hàng) đã giảm 14% so với quý 2 và 44,4% so với cùng kỳ năm ngoái.
Cùng với đó, hoạt động mua lại trái phiếu doanh nghiệp trước hạn đã tăng mạnh trong quý 3 và đạt 69.878 tỷ đồng, tăng 31,5% so với quý trước và 18,7% so với cùng kỳ. Trên bình diện chung, nhóm ngân hàng tiếp tục là lực lượng chủ đạo, chiếm 84,4% tổng giá trị mua lại trước hạn với giá trị 59.006 tỷ đồng. Các ngân hàng tập trung chủ yếu vào các trái phiếu có thời hạn còn lại dưới một năm nhằm tối ưu hóa cấu trúc nguồn vốn.
Mặc dù hoạt động phát hành và mua lại trước hạn diễn ra sôi động, song nhóm phân tích của VNDIRECT cảnh báo về áp lực đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ sẽ tăng mạnh trong quý 4, ước tính đạt hơn 76,7 nghìn tỷ đồng, tăng gần gấp đôi so với quý 3. Trong số đó, ngành bất động sản và sản xuất được dự báo sẽ chiếm tỷ trọng đáo hạn lớn nhất, lần lượt là 35,8% và 34,2%./.
